Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Почему Россия скупает золото в 2022 году». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Инфляционное давление, вероятно, будет поддерживать золото до конца года, но аналитики предвидят, что драгоценный металл может отступить в следующем году, если восстановление мировой экономики ускорится.
В сообщении ANZ Research от 16 ноября говорится, что инфляционные ожидания поддерживают цену золота, удерживая ее выше целевого уровня в $1.850 долларов. Однако компания ожидает, что актив просядет в 2022 году по мере дальнейшего восстановления экономики.
В записке от 11 ноября Fitch Solutions оставила прогноз на краткосрочную перспективу нейтральным — из-за «противоречивых факторов». По оценке, в 2021 году цена золота останется на уровне $1.780 долларов, а в 2022 снизится до отметки $1.700.
С одной стороны, рост инфляции, исторически низкая доходность казначейских облигаций, геополитические риски и возобновление случаев заболевания Covid-19 во всем мире поддержали золото.
Однако Fitch отметила, что нормализация денежно-кредитной политики ФРС, дальнейшее ослабление ограничений из-за роста уровней вакцинации и сильные перспективы глобального экономического роста могут оказать на драгметалл негативный эффект.
Согласно ожиданиям Fitch, программа сокращения QE ФРС завершится в июне 2022, и в конце того же года центробанк повысит ставки. Повышение ставок делает облигации более привлекательными, что побуждает инвесторов перенаправлять свои инвестиции из золота в высокодоходные облигации и другие активы с фиксированным доходом.
Мы сохраняем наш краткосрочный нейтральный взгляд на актив-убежище, поскольку противоречивые факторы остаются в силе; в 2022 году цена золота немного снизится и уже не вернется к уровням, наблюдавшимся до пандемии Covid-19.
По оценкам Всемирного банка, в 2021 золотой металл в среднем вырастет почти на 1,5%, но упадет на 2,5% в 2022 из-за более высокой доходности облигаций.
Взгляды на долгоиграющие перспективы золота довольно противоречивы.
По мнению Оле Хансена из Saxo Bank, драгоценные металлы, в том числе золото и серебро, будут расти в ближайшие годы, поскольку продолжающееся ралли товарного суперцикла поднимет весь сырьевой сектор.
Кроме того, риск долгосрочного роста инфляции может поднять спрос на активы безопасности вроде золота, добавил Хансен.
Глобальная борьба с изменением климата будет поддерживать повышенные цены из-за нехватки многих сырьевых товаров, необходимых для успешной реализации этих планов.
Если использовать средний годовой темп роста золота в 5%, через пять лет цена драгметалла может превысить $2.300 долларов.
Некоторые эксперты считают, что после 2021 года золотой металл ждет спад.
Управление главного экономиста правительства Австралии в сентябрьском ежеквартальном выпуске «Ресурсы и энергия» прогнозирует, что цена золота после 2021 года будет падать в среднем на 4,3% в год и в 2023 году достигнет $1.634 долларов за унцию из-за восстановления мировой экономики и более высоких процентных ставок.
Перспектива повышения реальной доходности облигаций, вероятно, станет основным фактором сдерживания институционального инвестиционного спроса на золото. С повышением (реальных) процентных ставок растут альтернативные издержки владения золотом, что снижает его привлекательность в качестве инвестиционного актива.
Согласно прогнозу Всемирного банка, драгоценный металл упадет до отметки $1.663 в 2023 году с $1.711 долларов в 2022. Целевые значения на 2024 и 2025 годы составляют $1.623 и $1.584 соответственно. Банк добавил, что в 2030 и 2035 годах цена золота в среднем составит $1.394 и $1.350.
В сентябре Fitch Solutions прогнозировала, что средняя цена в 2023, 2024 и 2025 годах составит $1.650, $1.620 и $1.610 долларов соответственно.
Оценить, будет ли рост или падение стоимости драгоценного металла в 2022 году, невозможно без анализа курса в реальном времени. Сейчас (17.07.2021) цена золота составляет чуть более 1,8 тыс. долл. За месяц значение показателя почти не изменилось.
В течение периода июнь-июль 2021 года курс драгоценного металла достигал отметки 1,77 тыс. долл. Это была наименьшая стоимость, которая пришлась на 29 июня. После падения график курса имел положительную динамику с переменным снижением на несколько долларов.
Многие эксперты и аналитические компании уже опубликовали прогноз цен на золото по месяцам в 2022 году. Средние предполагаемые значения для удобства ознакомления приведены в таблице.
| Месяц | На начало, тыс. долл. | На конец, тыс. долл. | Отклонение за месяц, % |
| Январь | 1,82 | 1,79 | -1,65 |
| Февраль | 1,79 | 1,87 | 4,47 |
| Март | 1,87 | 1,8 | -3,74 |
| Апрель | 1,8 | 1,78 | -1,11 |
| Май | 1,78 | 1,72 | -3,37 |
| Июнь | 1,72 | 1,72 | 0 |
| Июль | 1,72 | 1,82 | 5,81 |
| Август | 1,82 | 1,87 | 2,75 |
| Сентябрь | 1,87 | 1,91 | 2,14 |
| Октябрь | 1,91 | 2,03 | 6,28 |
| Ноябрь | 2,03 | 2,03 | 0 |
| Декабрь | 2,03 | 2,03 | 0 |
Внимание! Наибольший прирост стоимости, по прогнозам аналитиков, в 2022 году будет в июле и октябре.
Преимущественная доля аналитиков придерживается мнения о том, что к началу 2022 года цена на золото увеличится. В январе курс, по прогнозам экспертов, достигнет следующих значений:
- Атон — 2,25 тыс. долл. за 1 тройскую унцию;
- Bank of America — $2,05 тыс. за 1 тр. унц.;
- Goldman Sachs — $2,3 тыс. за 1 тр. унц.;
- Citigroup — $2,1 тыс. за 1 тр. унц.
Аналитики из ABN Amro придерживаются мнения о том, что цена на золото в начале 2022 года начнет снижаться. По прогнозу, в декабре 2021 г. стоимость 1 унции будет составлять 1,9 тыс. долл. В середине января 2022 года цена будет снижена до $1,7 тыс.
Прогноз цен на золото в 2022 году — мнение экспертов
Период приобретения драгоценного металла зависит от того, с какой целью будет использоваться актив. Для сохранения сбережений можно покупать золото уже сейчас. Оно, по сравнению с российским рублем, имеет в разы меньший уровень волатильности. Вложения в драгоценный металл позволят защитить средства от воздействия инфляции и возможного обесценения национальной валюты.
Мировые эксперты полагают, что золото должно стоить в 10 раз дороже, чем сейчас. Бесконтрольное печатание денег ведет к гиперинфляции. Теперь масса бумажных денег не обеспечена золотым запасом. Настоящее движение стоимости золота только начинается.
Если экспертов спрашивают, будет ли рост или падение цен на золото в 2022 году, большинство отвечает, что ожидается рост. При наступлении очередного мирового кризиса произойдет обрушение фиатных валют, гиперинфляция и, соответственно, подорожание золота.
Прогноз цен на золото в 2022 году можно свести в статистические данные. Цена указана в долларах.
|
Месяц |
Начало |
Минимум-максимум |
Конец |
% за месяц |
% всего |
|
Январь |
1759 |
1706-1759 |
1732 |
-1,50% |
-2,50% |
|
Февраль |
1732 |
1732-1834 |
1807 |
4,30% |
1,70% |
|
Март |
1807 |
1719-1807 |
1745 |
-3,40% |
-1,70% |
|
Апрель |
1745 |
1694-1746 |
1720 |
-1,40% |
-3,20% |
|
Май |
1720 |
1638-1720 |
1663 |
-3.3% |
-6,40% |
|
Июнь |
1663 |
1636-1686 |
1661 |
-0,10% |
-6,50% |
|
Июль |
1661 |
1661-1790 |
1764 |
6,20% |
-0,70% |
|
Август |
1764 |
1764-1834 |
1807 |
2,40% |
1,70% |
|
Сентябрь |
1807 |
1807-1876 |
1848 |
2,30% |
4,10% |
|
Октябрь |
1848 |
1848-1992 |
1963 |
6,20% |
10,50% |
|
Ноябрь |
1963 |
1937-1995 |
1966 |
0,20% |
10,70% |
|
Декабрь |
1966 |
1936-1994 |
1965 |
-0,10% |
10,60% |
Банки в России для определения текущего курса золота используют установленную на мировых торгах цену, переводя ее в рубли относительно официальной стоимости доллара США. Фактически банковская структура РФ не оказывает особого влияния на итоговую стоимость, но в цену золота закладываются изменения курса индекса, устанавливаемого Центробанком.
Сегодня цена на золото ниже своего недавнего исторического максимума, но удерживается выше поддержки и может быть готова к новой фазе роста. Частично причиной резкого скачка роста в последние несколько лет была озабоченность по поводу надвигающейся рецессии и потребность в безопасном активе, но последняя пандемия во всем мире также сыграла свою роль и наполнила финансовые рынки. страх и неуверенность.
До страха рецессии золото немного отставало и заставляло чувствовать себя нелюбимым и нужным в последние 10 лет, но это в основном потому, что оно сыграло большую роль в 2008 году, когда разразился последний финансовый кризис, но по мере восстановления экономики потребность в активе-убежище отпала, и цена на золото начала падать.
В будущем золото должно оставаться надежным средством сбережения, однако оно теряет некоторую долю рынка в пользу биткойнов и других криптовалют, которые предлагают аналогичные преимущества.
Прогноз цен на золото в 2022 году
Поскольку золото является таким зрелым и устоявшимся рынком, а также довольно стабильным и медленно развивающимся рынком, существует множество прогнозов на будущее для драгоценного металла. Конечно, есть факторы, которые необходимо учитывать при долгосрочных прогнозах цен на золото, которые часто непредсказуемы, такие как предложение полезных ископаемых или геополитическая напряженность. Но есть также много факторов, которые помогают стимулировать золото, и они в основном медленно повышали цену на протяжении многих лет, например, валютная инфляция и потребность в безопасных активах.
Повествование о цифровом золоте также подрывает рыночную капитализацию золота. Тем не менее, тенденция восходящая, учитывая бычий настрой этого актива. Золото начинает возвращаться, поскольку биткойн остывает, а дельта-разновидность COVID снова начинает встряхивать рынки.
На сегодняшний день стоимость этого драгметалла в РФ устанавливается на основе мировых цен. По сути, в России просто используют действующую международную цену. Мировой курс определяется дважды в день и происходит это в Лондоне во время кратковременного анализа электронного аукциона. Цены спроса и предложения среди имеющихся участников торгов определенного уровня уравновешивает электроника на протяжении 45 секунд.
Здесь говорится о 6-ти крупнейших иностранных банках — российские финансовые структуры в процессе установления стоимости драгметалла участия не принимают. Впрочем, такая ситуация сохраняется много лет, но до 2015 года электронных торгов не было, они проводились «живьем» силами банковских представителей. Основной принцип остался прежним — в процессе торгов выявляется цена металла, указываемая в американских долларах. Тройская унция с весом в 31,103 грамма является единицей меры.
На заметку! Основой системы международных расчетов до середины прошлого века являлось золото. Это была особая мировая валюта, позднее уступившая место доллару. Стоимость последнего долгое время была привязана к цене золота, теперь же в мире используется стандарт плавающих валютных курсов.
Для определения текущего курса золота российские банки просто используют установленную на торгах цену, переводя ее в рубли относительно официальной стоимости доллара США. По факту прямого влияния банковская структура РФ не оказывает на итоговую стоимость, не считая курса индекса, устанавливаемого Центробанком. Хотя наверняка знают лишь часть государственного уровня финансовых аналитиков.
Следовало бы отметить, что любой российский банк и множество электронных биржевых площадок публикую текущую стоимость золота с учетом индекса Центробанка, обновляя данные регулярно. Однако это вряд ли помогает предсказать сколько будет стоить металл даже спустя пару дней. При этом многие финансовые структуры пытаются анализировать поведение курса, чтобы предугадать будущую ориентировочную стоимость.
Аналитики предполагают, что из-за нестабильности курса доллара и других «бумажных» валют, люди начнут вкладывать в металлы. По этой причине курс золота сначала взлетит, а потом потихоньку начнет возвращаться к своей адекватной стоимости. Такая ситуация демонстрирует скачки курса, наблюдаемые во всех российских банках, делая реальную стоимость почти идентичной в разных финансовых организациях. Все же это не может ограничить подобные структуры создавать отличающиеся прогнозы будущей стоимости драгоценного металла.
Эксперты и специалисты банка Mitsubishi тоже считают, что многие компании будут только наращивать объемы активов, вложенных в золоте. Это спровоцирует стабильный рост курса. Потенциально к декабрю 2022 года цена за унцию будет выше чем в январе на 400-500 долларов США.
Большая часть российских банков составляет прогнозы в диапазоне годового курса с показателями от 1300 до 1450 долларов за тройскую унцию. Все же показатели стоимости в разные месяцы явно неоднозначны — где одни банки прогнозируют уменьшение цены, в других финансовых структурах предполагают рывок курса в сторону увеличения.
Большинство компаний, которые не занимаются напрямую финансовой деятельностью, специализируются на прогнозах и аналитических данных. Такие центры часто предсказывают вполне точную стоимость валют и металлов. Над данными работают квалифицированные эксперты поэтому динамика цен высказанная такими структурами вполне реалистичны.
В середине 2021 года многие иностранные аналитические компании предположили, что курс золота будет стабильно расти в течении 1,5-2 лет. Это связано с пандемией, негативно повлиявшей на экономику. Частные лица и компании в результате стагнации всех процессов логично решили перевести обычную валюту в золотой запас, что сразу же привело к росту курса. Тенденция будет сохраняться в дальнейшем.
Важно! За много лет различные аналитические компании смогли сопоставить данные по продажам и выявить скачки стоимости в зависимости от календарных праздников. В частности перед Новым годом, Рождеством, 8 мартом и Днем Влюбленных стоимость золота может добавлять порядка 10%, но это кратковременно.
Подобный рост цены вполне обоснован — золотые слитки, монеты и украшения являются вполне достойным подарком. Повышенный спрос на этот металл перед праздниками закономерно влияет на его стоимость. В этом нет ничего странного, но при инвестировании в металл такой момент необходимо учитывать — скачок цены рекомендовано переждать.
В 2022 году ожидается 4 значительных подъёма стоимости металла, отмечает Агентство прогнозирования экономики АПЭКОН. В январе золото вырастет на 6,2%, в марте на 6%, в сентябре на 4,7, а в ноябре на 3,7%. За исключением зимы, после подъемов неизменно следуют спады, так как именно в это время, в связи с праздниками происходит несколько заметных скачков курса.
Несколько месяцев курс будет уменьшаться, но более мелкими «порциями». Наиболее заметные пороги снижения цены ожидаются в июле на 2% и декабре на 1,1%. Предновогоднее падение цены появляется за счет второй половины месяца, когда основная масса подарков куплены в ноябре и начале декабря. По мнению аналитиков этого агентства максимальный разброс курса в течение года составит почти 600$ за унцию. Максимум 2630 — предположительный минимум 2036 доллара.
Стоит помнить, что опытным вкладчикам не просто интересно предугадать сколько в конце года будет стоить золото. Часть инвесторов, вкладывающих средства в металлы, перепродают их в течение года на пиках курса, а в момент снижения цены вновь их приобретают.
Победное шествие к отметке $2,5–3 тыс. Что ждет золото в ближайшие годы
Как было объяснено выше, золото движется в основном вверх, но медленными темпами. При этом цена на золото может взлететь в этот важный момент и будет иметь устойчивые сдвиги в отношении прогнозов цен на золото на следующие 5 лет.
Золото сейчас откатывается от своих максимумов, но оно может формировать модель «бычьего флага», которая может привести к резкому росту цен. Например, богатый папа, бедный папа писатель Ричард Кийосаки считает, что золото достигает 5000 долларов, а различные банки теперь скорректировали свои цели выше предыдущего уровня в 2000 долларов до аналогичных уровней.
Джефф Кларк, старший аналитик GoldSilver, объясняет, почему сейчас самое лучшее время для владения золотом.
«Самый важный вывод из этого анализа заключается в том, что даже если золото в этом году вырастет лишь незначительно или даже упадет, владение им редко было более важным. Это означает, что следует покупать понижения цены, особенно для тех, у кого нет значимой суммы. Конечно, есть много факторов, которые могут повлиять на цену золота как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе », — сказал он.
Предыдущие 10 лет цена желтого металла постоянно менялась. С середины 2011 до начала 2016 года она снижалась. Курс изменился с 1,9 тысячи долларов до менее чем 1,1 тысячи долларов. Спустя время аналитики выделили три этапа изменения цены:
- середина 2016 года — золото стоит более 1,35 тысячи долларов;
- конец 2016-начало 2017 года — стоимость металла снижается до 1,15 тысячи долларов;
- середина 2018 года — курс падает ниже отметки 1,2 тысячи долларов.
В течение четырех лет, с 2015 по 2019 гг., золото часто меняло свою цену. Это предоставило инвесторам возможность хорошего заработка. Их прибыль складывалась на разнице между покупкой и продажей драгоценного металла.
В 2018 цена на золото резко упала, до 1,2 тысячи долларов. Это оказало неблагоприятный прогноз на 2022 год. Но ситуация изменилась после резкого поворота курса в другую сторону. В конце 2019 года стоимость желтого металла резко выросла. Сначала она достигла 1,56 тыс. долларов, а затем сохранила положительный тренд. Рост составил более 20% по сравнению с 2018 годом.
2020 перевернул привычный мир. Пандемия оказала негативное влияние на стоимость ценных бумаг и металлов. Однако золото в этот непростой период начало расти. Мировой экономический кризис сделал желтый металл популярным. Люди вкладывали в него с целью сохранения накоплений.
Интересный факт: самая большая цена золота наблюдалась в августе 2020. В этом месяце металл достиг отметки в 2073 доллара.
В начале прошлого 2020 года металл прибавил в цене 17% по сравнению с концом 2019 года. В летние месяцы курс достиг рекордной отметки. Однако сведения о разработке и распространении вакцины сократили стоимость металла более чем на 200 долларов.
В течение года золото показало хороший уровень доходности. Его показатели варьировались от 16 до 30%. К концу 2020 года металл стоит 1,89 тысячи долларов.
Во время пандемии золото прибавило в цене по многим причинам. Инвесторы посчитали этот металл хорошим инструментом для сохранения сбережений. Показатель закупа побил рекорды. Золото в больших количествах начали покупать крупные инвесторы. Однако интересен тот факт, что крупные страны, напротив, сократили потребление драгоценного металла во время пандемии.
Вопрос, который волнует если не всех, то многих — что происходит с ценой на золото сейчас. Определенно сказать, что будет с желтым металлом в 2022 году, невозможно. Текущие показатели — чуть выше 1,8 тысячи долларов — сохраняются на протяжении месяца. В июне и июле текущего года курс достигал отметки 1,77 тысячи долларов. Этот показатель — наименьший, и он пришелся на 29 июня. Сразу после падения график приобрел положительную динамику с переменным снижением.
Когда покупать золото? Все зависит от того, какую цель вы преследуете. Если хотите сохранить сбережения, приобретать желтый металл можно уже сейчас. По сравнению с российской валютой оно имеет меньший уровень волатильности. Купив золото, вы защитите деньги от инфляции и возможного обесценивания национальной валюты.
Если стремитесь заработать на разнице курсов, можете покупать золото уже сейчас. Однако вкладывать в него все средства не рекомендуется. Продавать золото, чтобы заработать на разнице курса, можно в начале и в конце следующего года.
В следующем году золото можно расценивать как один из самых надежных активов. Этот металл подходит для вложения средств. Он защитит деньги от инфляции, а также предоставит возможность заработать на разнице курсов.
По прогнозам аналитиков, его цена в январе следующего года составит 2,1-2,3 тысячи долларов за одну унцию. При этом к середине лета стоимость металла сократится до 1,7-1,8 тысячи долларов. Покупать материал можно уже сейчас, чтобы обезопасить себя от обесценивания национальной валюты.
Эксперты SocieteGenerale отмечают, что локально на рынке сохраняется бычий настрой на фоне ослабления доллара, но в дальнейшем золото может попасть под давление. Согласно базовому сценарию средняя цена на золото в 2022 году составит 1750 долларов за унцию. Рост цен на золото возможен только в случае начала очередного кризиса в мировой экономики. В этом случае цена на золото может подняться до уровня 2160 долларов. Третий сценарий предполагает ускорение темпов восстановления мировой экономики, что может существенно ослабить интерес к золоту и другим защитным активам. В этом случае стоимость золота может опуститься до отметки в 1600 долларов.
Аналитики TD Securities также прогнозируют снижение цен на золото. Они считают, что в ближайшие месяцы драгметалл будет оставаться под давлением поскольку данные макроэкономической статистики из США будут указывать на дальнейшее восстановление экономики. Риски, связанные с новым штаммом COVID-19 «Дельта», могут удержать Федрезерв от более раннего сворачивания стимулов, но золото вряд ли извлечет из этого большие дивиденды.
В OCBC считают, что диапазон справедливой цены для золота составляет 1735–1845 долларов. Сейчас цена находится в середине этого диапазона и дальнейший краткосрочный вектор движения будет зависеть, в первую очередь, от риторики ФРС. Более жесткие заявления могут спровоцировать новую волну распродаж.
Прогноз золота на 2021 год в рублях также указывает на дальнейшее развитие нисходящей тенденции. График показывает, что после достижения максимума на 4913 рублей за грамм цена очень сильно просела. Ключевая область поддержки сейчас находится в районе отметки 4000 рублей за грамм. Поэтому принимать решение об инвестировании в драгметалл на долгосрочную перспективу стоит только после появления хороших разворотных сигналов на этом уровне. Поскольку пробой отметки 4000 рублей может спровоцировать дальнейшее снижение котировок в район 3500 рублей.
Почему золото снижается и какой будет стоимость драгметалла в конце 2021 года
Приведём конкретные примеры. Так, крупнейшим продавцом стал ВТБ, из хранилищ этого банка ушло 9 тонн золота. Сбербанк продал 5,5 тонны. Запасы Газпромбанка только в феврале сократились на 2,2 тонны, за предыдущие три месяца – почти на 6 тонн. Промсвязьбанк продал 4,6 тонны золота, после чего приостановил операции. Если суммировать, то за январь-февраль 2020-го банки продали 9 тонн золота из запасов, объём которых за прошлый год взлетел с 38 до 92 тонн.
По данным на 1 марта, крупнейшим держателем золота в России остался ВТБ (45 тонн), на втором месте – Сбербанк (17,4 тонны), на третьем – «Открытие» (5,8 тонны).
Почему произошёл мощный рост экспорта золота из России? На наш взгляд, здесь есть несколько факторов. Один из них – попытка российской элиты хеджировать риски, вызванные целой «стаей чёрных лебедей» – от пандемии коронавируса до уже неизбежной рецессии глобальной экономики. Традиционно в периоды кризиса инвесторы бегут в американский доллар и физическое золото.
Интерес к инвестициям на золото сохранится, прогнозируют представители банков. В случае фиксации ставки ФРС на прежнем уровне и дальнейшего усиления инфляции в США у драгметалла есть потенциал для роста, уверен Сергей Устименко из ПСБ.
По словам Эллы Шавриной из Абсолют Банка, если утверждения о том, что инфляция носит временный характер, подтвердятся, цены скорректируются. Действия мировых монетарных властей способны оказать существенное влияние на цену благородного металла, считает Роман Ватутин из «Открытие Брокер».
Инвестиции в золото считаются защитными в случае резкого падения валют, фондового рынка, отметил начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. Однако сейчас, напротив, вырос интерес к акциям, а к защитным инструментам — снизился, констатировал он.
— Причины этого заключаются не только в цикличности спроса на актив, но и в большой монетарной роли, которую начинают играть виртуальные валюты. Несмотря на их огромную волатильность, в них вкладывает всё больше корпораций и банков, разгоняя цену еще больше. Интерес к золоту вернет снижение спроса к криптовалютам, что возможно из-за регуляторных мер или просто падения стоимости в меру разных причин, — считает эксперт.
Золотая лихорадка: почему Банк России спешно скупает золото
Отмена НДС на золото даст толчок для роста привлекательности этого актива для граждан, особенно для той консервативной категории, которая по-прежнему не торопится на фондовый рынок, соглашается председатель правления КПК «Обновление» Михаил Дорофеев. Для них покупка золота без дополнительных «наценок» станет альтернативой покупки валюты и внесением средств на депозит, когда ставки по ним дают маленькую премию к инфляции, либо ее не дают вовсе. Несмотря на возможность открытия обезличенных металлических счетов, биржевых фондов на золото, а также покупки инвестиционных монет, которые позволяют обойти требования уплаты НДС, эта группа населения может ориентироваться исключительно на драгметалл в его физическом воплощении.
Но оценить влияние покупок в случае гипотетической отмены НДС на золото в начале 2022 года, не представляется возможным, говорит эксперт. Данные об обороте инвестиционного золота в России никто не собирает. Согласно World Gold Council, в третьем квартале спрос на слитки и инвестиционные монеты подскочил на 49% г/г до 222,1 тонн, позволив ограничить снижение совокупного спроса на драгметалл на 892,3 тонн до минимума с третьего квартала 2009 года.
Нет ясности и в вопросе реализации этой инициативы, добавляет Михаил Дорофеев. Не случайно замминистра финансов Алексей Моисеев оговорился, что прежде должна быть внедрена система контроля с маркировкой. Но нужно учитывать, что продажа золота за рубеж после того, как Банк России отказался от покупок на пополнение золотовалютных резервов, стала важным источником притока иностранной валюты в страну в условиях падения стоимости и физических поставок энергоносителей и сыграла стабилизирующую роль на валютном рынке. Отказ от НДС на покупку золота может умерить эти потоки и снизить столь благотворный эффект.
26392
38065
59644
74810
В кризис ЦБ решил оставить Россию нищей: Наши золотые резервы полетели за рубеж
19472
Фото 16239
Фото 13883
Драгоценный металл вырос на 17% в первой половине 2020 года и еще на 10% в июле, а 6 августа достиг рекордного показателя в $2073 за унцию. С тех пор унция золота упала до $1844 на фоне новостей о появлении вакцины от коронавируса. Однако эйфория по поводу вакцины преждевременна. Пандемия не покидает повестку дня. Тем не менее доходность по драгоценному металлу в этом году находилась в пределах 16-30%. Отметим, что многие прогнозы на 2020 год предполагали рост котировок драгоценных металлов до $1600-1700 за унцию в случае усиления геополитической и экономической нестабильности.
Почему Россия распродает золото
В начале месяца мы прогнозируем цену $2204. Прогноз максимальный цены — $2304, минимальной — $2204. Ожидаемая средняя месячная цена — $2246. Цена на золото, прогнозируемая на конец месяца, составляет $2270 с общим изменением на 3,0% в январе 2022 года.
В начале месяца мы прогнозируем цену $2595. Прогноз максимальной цены — $2757, минимальной — $2595. Ожидаемая средняя месячная цена — $2666. Цена на золото, прогнозируемая на конец месяца, составляет $2716 с общим изменением на 4,7% в январе 2023 года.
В начале месяца мы прогнозируем цену в $2657. Прогноз максимальной цены — $2657, минимальной — $2531. Ожидаемая средняя месячная цена — $2604. Цена на золото, прогнозируемая на конец месяца, составляет $2570 с общим изменением -3,3% в январе 2025 года.
* Обратите внимание, что долгосрочные прогнозы цен на любой инвестиционный актив очень приблизительны и могут меняться в зависимости от различных факторов. Продолжайте изучение данной статьи, чтобы узнать, какие факторы могут повлиять на цену золота.
Начать торговлю с проверенным брокером
Обычно трейдеры связывают фундаментальный анализ с фондовым рынком, а не с ценой золота. В то время как фундаментальные аналитики фондового рынка исследуют финансовую отчетность определенных компаний, аналитики рынка золота отслеживают макроэкономические факторы, политическую и экономическую стабильность в мире и деятельность конкурентов от инвестиционных альтернатив до прогнозирования цен. Давайте рассмотрим пять макроэкономических параметров, которые могут повлиять на стоимость золота.
Инфляция влияет на стоимость XAU, но не так сильно, как можно было бы подумать. Большинство начинающих инвесторов в золото полагают, что если в США вырастет инфляция, цена на золото также должна подняться, поскольку за унцию придется платить больше инфляционных долларов. Однако в долгосрочной перспективе нет сильной корреляции между инфляцией и ценами на золото. Это видно из приведенного ниже графика, на котором показана динамика инфляции в США и изменения цен на золото.
Золото, наряду с долларом США, который теряет свою функцию резервной валюты, является рыночным инструментом-убежищем. Следовательно, если обменный курс одной из валют (например, доллара) обесценивается по отношению к другим резервным валютам, при этом покупательная способность покупки золота в других валютах сохраняется, то логическим следствием этого является рост цены золота по отношению к обесценившейся валюте. На графике показана обратная долгосрочная зависимость между индексом доллара США (белая линия) и динамикой цен на золото (желтая линия).
Золотое дно: в России истощается самый ценный ресурс
Рынки уже находятся в объятиях паники, полагает инвестиционный советник ГК «ЕЮС» Игорь Файнман. «Причина этому не полупроводники, поскольку инвесторы уже отыграли их последствия, и даже не шаткое положение Evergrande (китайский девелопер, задолжавший кредиторам более $300 млрд). Причина достаточно серьёзна: новый штамм COVID», — сказал он.
Если коротко — нет. После сопоставимых по масштабам кризисов 1998 года и 2008 года мировая экономика и фондовые рынки не демонстрировали второй, более глубокой волны падения, полагает Виталий Манжос.
«Скоро нас накроет новая волна десятилетнего экономического роста. Умеренная коррекция фондовых рынков вполне вероятна и даже закономерна. Но мы бы не стали ожидать просадки ключевых мировых фондовых индексов ниже минимальных значений 2020 года», — пояснил он.
Мир стоит на пороге нового сырьевого суперцикла, указывает Виталий Манжос. Это значит, что цены на сырьё в ближайшие годы будут в целом высокими, а акции сырьевых компаний должны дорожать.
Это мнение разделяет Виталий Громадин: по его словам, самая лучшая стратегия — инвестиции в сырьевые рынки.
То, что в мире финансов и денег долго было страшной тайной, сегодня известно многим. А именно: на протяжении десятилетий золото энергично изгонялось из мира денег и цена на него подавлялась. Эта политика была взята на вооружение теми, кто навязал решения Ямайской валютно-финансовой конференции 1976 года, принявшей решение о замене золотодолларового стандарта на бумажно-долларовый. Золоту было приказано покинуть мир денег, его разжаловали в биржевой товар. Однако оно оставалось конкурентом доллара и покидать мир денег не желало. Тогда было принято решение подавлять цену на золото. Действовала циничная формула: «Чем ниже цена на золото, тем крепче доллар» (и наоборот: чем выше цена на золото, тем слабее доллар).
На протяжении четырёх десятилетий хозяевами денег (главными акционерами Федеральной резервной системы США) велась неафишируемая война против золота. Сначала на рынке золота (в конце 1970-х годов) проводились официальные золотые интервенции за счёт резервов американского казначейства и МВФ. Затем был создан тайный золотой картель с участием Федерального резервного банка Нью-Йорка, Банка Англии, ряда банков Уолл-стрит и лондонского Сити, игравший на понижение цены золота. Картель использовал металл из официальных золотых резервов США и, возможно, Англии. Фактически происходило хищение золота из официальных резервов, прикрываемое фальшивыми договорами о золотых кредитах и золотом лизинге.
На рубеже XX–XXI столетий появилось так называемое Вашингтонское соглашение по золоту, в котором участвовали около двух десятков западных государств. Соглашение требовало от денежных властей распродажи золота из официальных резервов. Поначалу соглашение работало эффективно (продажи золота центральными банками Швейцарии, Англии, Франции, Германии и др.), но в 2010-х годах денежным властям стало жалко расставаться с золотом. Осенью 2020 года Вашингтонское соглашение приказало долго жить (не было пролонгировано).
Параллельно использовалось такое средство подавления цен на золото, как финансовые инструменты (деривативы), привязанные к драгоценному металлу. Это различные фьючерсы и опционы, требования (и обязательства), номинированные в золоте. В 90-99% случаев реальной поставки физического металла не происходило. Это так называемое бумажное золото. Гигантские масштабы торговли «бумажным золотом» подавляли цену на физический металл. Биржи, про которые говорили, что они «золотые», на самом деле торговали (и продолжают торговать) виртуальным («бумажным») золотом. Крупнейшая в мире площадка по торговле золотом находится в Лондоне, где работает Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association — LBMA). Здесь золота торгуется в среднем на 20 млрд. долл. в день, или более чем на 5 трлн. долл. в год. И практически вся торговля сводится к купле-продаже «бумажного золота».
Вторая крупнейшая в мире торговая платформа для драгметаллов — нью-йоркская биржа COMEX. Известный финансовый аналитик Патрик Хеллер говорит о роли данной биржи в подавлении золота и поддержании доллара США: «Торги золотыми фьючерсными и опционными контрактами на COMEX начались в середине 1970-х для того, чтобы американское правительство и главные торговые партнёры Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка могли манипулировать ценой золота».
Главными участниками торговли «бумажным золотом» являются банки. Они работают с двумя видами золота. Первый — так называемое распределённое золото, принадлежащее клиентам банка; это физический металл, идентифицированный (слитки определённого стандарта, нумерованные), хранимый в специально оборудованных помещениях. В балансе банка это золото не отражается, является забалансовым активом.
Второй вид — нераспределённое золото. Оно является собственностью банка, отражается в его балансе. Банк проводит различные сделки с таким золотом, такое золото отражается в активах и пассивах (обязательствах) банка. Клиент банка, например, может открыть депозит на 1000 унций нераспределённого золота, а обязательством банка является погашение требований клиента в валютной либо в металлической форме. Большинство «металлических» сделок не заканчивается поставкой физического золота. Поэтому у банков запас физического золота минимальный (а иногда нулевой). Тут напрашивается аналогия с наличными деньгами. В кассе коммерческого банка наличных денег иногда в тысячи раз меньше, чем суммарные требования всех клиентов, открывших депозитные счета в данном банке. Применительно к золоту можно сказать, что у банков, работающих с нераспределённым золотом», неполное (частичное) покрытие своих обязательств по сделкам с драгоценным металлом.
Конечно, этот фактор повышает неустойчивость банка. Некоторые банки, которые специализируются на работе с нераспределённым золотом, могут рухнуть во время банковских кризисов, резких колебаний цен на рынке золота и др. По сути, нераспределённое золото банков — одна из разновидностей «бумажного золота». Очевидно, что для повышения устойчивости банков, работающих с золотом, необходимо изменять пропорцию физического и «бумажного» золота в пользу первого. А если банк не хочет (или не может) изменять такую пропорцию и склонен работать с «бумажным» золотом, он должен увеличивать собственный капитал, за счёт которого можно было бы покрывать риски работы с нераспределённым золотом.
Этими проблемами давно озабочен Банк международных расчётов (БМР) в Базеле. Он, как известно, занимается разработкой нормативов достаточности капитала для банков с целью повышения устойчивости кредитных организаций. Первое поколение таких нормативов называлось Базель I. Потом их сменили нормативы Базель II. А когда разразился мировой финансовый кризис 2008–2009 гг., выяснилось, что нормативы Базель II недостаточны, что надо ужесточать требования к величине и качеству капитала коммерческих банков. Начались разработка и поэтапное внедрение нормативов Базель III, но в полном объёме они не введены до сих пор.
Особенно чувствительным для многих государств и банков является вопрос о золоте в нормативах нового «Базеля». В начале 2019 года прошёл слух о том, что 29 марта того же года вступает в силу новое правило учёта золота в составе собственного капитала банков, делающее драгоценный металл привлекательным для банков. Это стимулировало банки наращивать капитал за счёт золота. Однако, к разочарованию многих, новые правила не были введены. Кто-то выдвинул версию: хозяевам денег удалось нажать на БМР и добиться отмены введения этих правил, подрывавших позиции доллара США.
В 2021 году БМР возобновил усилия по продвижению правил Базеля III. В Базеле заявили, что в полном объёме новые нормативы достаточности капитала вступят в силу с 1 января 2023 года. Решения в Банке международных расчётов принято готовить втайне, но инсайдерская информация о готовящихся новациях по золоту проникла в СМИ ещё в марте сего года. Называется дата, когда банки Европейского союза начнут переход на новую версию «Базеля», — 28 июня 2021 года. Английские банки также в курсе, им дана команда начать переход с 1 января 2022 года.
Согласно новым правилам, банки должны будут держать нераспределённые металлы на своих балансах, учитывая их по стоимости, равной 85% рыночной цены золота. Отсюда вытекает, что банкам придётся резко увеличить свои акционерные капиталы и резервы под обеспечение операций с таким нераспределённым золотом. Для банков это непосильное требование. И, скорее всего, им придётся резко сокращать операции с «бумажным» золотом или замещать его физическим металлом.
Готовящееся ужесточение «Базеля» окончательно перестало быть тайной, когда 4 мая этого года LBMA и Всемирный совет по золоту (ВСЗ) направили британскому Управлению пруденциального регулирования (Prudential Regulation Authority) обращение с просьбой не вводить стандарты Базеля III по торговле нераспределёнными драгметаллами (не только золотом, но также серебром): есть опасения, что новые правила приведут к ликвидации лондонского рынка «бумажного золота». Удивительно, что к обращению LBMA присоединился ВСЗ. Последний многие годы изображал из себя организацию, защищающую интересы тех, кто работает с физическим золотом (золотодобытчики, ювелирная промышленность). Видимо, ВСЗ давно перешёл на сторону тех, кто работает с «бумажным золотом» и защищает доллар США.
Вот уже несколько лет подряд золото является самым привлекательным активом для инвестирования, но даже самые решительные аналитики опасаются называть конкретные цифры, указывая, что точный прогноз перспектив дать невозможно. Для фундаментального анализа и окончательной перспективы нужно знать слишком много составляющих: факторов, которые влияют на стоимость золота.
В роли регуляторов стоимости могут выступать:
- состояние мировой экономики, активность фондовых бирж (падение стоимости устойчивых активов неизменно приводит инвесторов к старым, проверенным способам максимально сохранить собственные накопления);
- по утверждениям украинских экспертов, на стоимость золота влияет рост или падение курса доллара;
- количество драгоценного металла у правительства и на руках у населения;
- сокращение или рост темпов добычи, открытие новых месторождений или изобретение технологий, облегчающих разработку уже открытых месторождений, где процесс добывания более дорогостоящ;
- расширение области применения (исключительно для изготовления украшений или применение в новых информационных или промышленных технологиях).
Прогнозируется устойчиво-растущая динамика золота в 2022 году: его считают устойчивым активом для мировой экономики, поскольку пандемия коронавируса все еще продолжается, а предсказанное в начале 2021 года восстановление мирового сообщества все еще продвигается слишком медленными темпами.
На этом фоне представляется несколько спорным утверждение о непременном росте цен на золото, даже если полностью восстановится Китай (которого украинские аналитики считают самым крупным потребителем драгметалла), и экономика развивающихся стран будет по-прежнему накачиваться свеженапечатанными долларами.
Говорить, что появление новых штаммов и волн коронавируса станет стимулом ценового роста желтого металла несколько сложно, поскольку это спорное утверждение. Но оно вполне может реализоваться на фоне торговых споров, падения цен на топливо или проблем отдельно взятого государства. Прогноз цен на золото в Украине – наглядное подтверждение последнего постулата.